11月17日，中弘控股股份有限公司發(fā)布公告，就深交所于11月7日所發(fā)問詢函進(jìn)行回復(fù)，主要涉及中弘股份對參股的世隆基金承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)以及收購半山半島子項(xiàng)目具體情況等內(nèi)容。

這是繼2015年取消收購三亞半山半島項(xiàng)目之后，近期經(jīng)過連續(xù)兩個多月的停牌，中弘股份（000979，SZ）再次重啟收購該項(xiàng)目的動作逐漸水落石出。

此次中弘股份的收購計劃通過所參股的基金公司事先收購其中一家項(xiàng)目公司三亞鹿洲實(shí)業(yè)有限公司（下稱“鹿洲實(shí)業(yè)”）100%股權(quán)。為保證控股股東中弘卓業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“中弘卓業(yè)”）的控制權(quán)，中弘卓業(yè)之子公司中弘卓業(yè)控股有限公司（下稱“卓業(yè)控股”）將出面收購世隆基金旗下鹿洲實(shí)業(yè)100%股權(quán)，再由中弘股份通過向控股股東發(fā)行股份購買該部分股權(quán)資產(chǎn)。

按照中弘股份*新披露，待條件成熟，其打算將半山半島項(xiàng)目（預(yù)計估值高達(dá)494億元）經(jīng)相關(guān)審披程序后陸續(xù)置入上市公司。 對于半山半島各個項(xiàng)目進(jìn)展，中弘股份證券部相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于目前半山半島跟上市公司沒有關(guān)聯(lián)，具體情況尚不清楚。

借道金融機(jī)構(gòu)重啟收購

實(shí)際上，半山半島項(xiàng)目為中弘股份 2015年進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的資產(chǎn)，彼時停牌近半年的中弘股份在當(dāng)年9月份宣布以58億元接手半山半島項(xiàng)目，并擬通過支付現(xiàn)金、發(fā)行股份購買資產(chǎn)。

但僅一個月之后，中弘股份宣布由于半山半島后續(xù)整合過程涉及的環(huán)節(jié)眾多、交易過程復(fù)雜、基礎(chǔ)工作繁多等因素終止收購。但中弘并未放棄對該項(xiàng)目的收購意愿，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，中弘在2016年年報中也有明確披露，待條件成熟將擇機(jī)重啟三亞半山半島項(xiàng)目的收購。

經(jīng)過近一年的準(zhǔn)備，中弘股份選擇了采取曲線收購的方式，以10億元撬動原本近60億元的半山半島項(xiàng)目。2016年12月23日，中弘發(fā)布公告稱，其控股子公司新疆中弘永昌股權(quán)投資管理公司（下稱“中弘永昌”）擬出資人民幣10億元受讓北京世欣融泰投資管理有限公司持有的天津世隆資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“世隆資產(chǎn)”）人民幣10億元份額（實(shí)繳出資人民幣10億元）。

與此同時，同樣在2016年12月底，世隆資產(chǎn)完成了三亞愛地房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（即三亞愛地）100%的股權(quán)和天福有限公司（即天福公司）100%的股權(quán)交割，間接控制三亞愛地和天福公司持有半山半島各項(xiàng)目公司。

2017年11月2日，世隆資產(chǎn)宣布更名為天津世隆企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“世隆基金”）。此后，除了中弘永昌外，其他合伙人因自身原因選擇退出。

至此，中弘股份在2015年時58億元未完成的半山半島項(xiàng)目收購，演變?yōu)橹泻牍煞萋?lián)合私募金融機(jī)構(gòu)的間接收購，而后中弘股份再分項(xiàng)目逐步“吃進(jìn)”。由于此次通過設(shè)立基金收購資金，中弘股份還需要承擔(dān)63億元的差額補(bǔ)足義務(wù)作為代價。

面對深交所的質(zhì)疑，中弘股份表示，本次提供差額補(bǔ)足義務(wù)，并不意味著差額補(bǔ)足一定會發(fā)生，公司馬上就要履行補(bǔ)足義務(wù)，短期內(nèi)對公司的財務(wù)狀況不造成不良影響。

從整體吞并到逐步吃進(jìn)

據(jù)2015年收購預(yù)案中披露，半山半島項(xiàng)目位于三亞市小東海鹿回頭半島，整個半島由鹿回頭公園、鹿回頭嶺兩山和小東海、鹿回頭灣兩灣組成，總占地面積4000余畝（約266.67萬平方米），已開發(fā)200余萬平方米，待開發(fā)土地面積約100余萬平方米，主要產(chǎn)品包括林海別墅、觀海住宅、公寓式酒店等多種類型。

這個長期排在海南銷售排行榜前三名的地產(chǎn)項(xiàng)目，主要打造海南高端旅游度假勝地，對于謀求轉(zhuǎn)型文旅地產(chǎn)的中弘股份來說，半山半島無疑是難得的“香餑餑”。

而此次收購的半山半島項(xiàng)目中的一個標(biāo)的公司鹿洲實(shí)業(yè)則為待開發(fā)項(xiàng)目，總計容建面約20.66萬平方米，項(xiàng)目估值77.2億元。在預(yù)計估值高達(dá)494億元的三亞半山半島中，各項(xiàng)目共約 137 萬平方米的儲備資源中有78.82萬平方米待開發(fā)。

收購鹿洲實(shí)業(yè)僅是將整個半山半島項(xiàng)目的收入囊中的第一步。中弘股份在回復(fù)深交所問詢函中明確表示，有意愿將半山半島各項(xiàng)目公司相關(guān)資產(chǎn)陸續(xù)置入上市公司；未來打算將世隆基金持有的半山半島項(xiàng)目待條件成熟，經(jīng)公司履行相關(guān)審披程序后陸續(xù)置入上市公司。

從整體吞并到逐步吃進(jìn)，中弘股份逐步改變策略。以目前中弘股份的狀況來看，整體吞下半山半島項(xiàng)目壓力不小。根據(jù)中弘股份*新公布的三季度報告顯示，前三季度營業(yè)收入總計為28.42億元，凈利潤為8268.32萬元，同比下降48.75%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前中弘股份的主要業(yè)務(wù)方向?yàn)槲穆玫禺a(chǎn)，并計劃在全國范圍內(nèi)建立五個平臺，其中包括以海口為中心建立海南文旅地產(chǎn)發(fā)展平臺。由此看來，半山半島項(xiàng)目對深入開發(fā)海南市場有至關(guān)重要的作用。

但完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型并非易事，這要求中弘股份必須有充足的土地資源以保證可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)2017年中期業(yè)績報告顯示，截至6月末，中弘股份土地儲備700多萬平方米，其中，1-6月份，公司新增土地儲備僅為12.09萬平方米。對于中弘股份來說，有大量貨值可供銷售的半山半島項(xiàng)目充實(shí)上市公司可謂“迫切”。